IPO

IPO компании – день, которого инвесторы ждут с нетерпением. До этого момента доступ к ценным бумагам организации имеет лишь ограниченный круг лиц: как правило, основатели бизнеса и менеджмент, иногда сотрудники. Выход на IPO означает новый качественный этап в развитии бизнеса: он из частной собственности выходит в публичную плоскость, размещая свои акции на бирже для широкого круга инвесторов.

Многие стартапы стремятся разместить свои ценные бумаги на бирже с целью привлечь инвестиции для дальнейшего развития, а также нарастить оценочную стоимость бизнеса. Но публичность имеет свои недостатки: например, компании придётся открыть информацию о своей деятельности и периодически публиковать отчёты.

Кроме того, сам процесс подготовки к выходу на IPO – сложный и затратный: придётся оплачивать услуги андеррайтера. Он поможет составить инвестиционный меморандум и подать необходимый пакет документов в комиссию по ценным бумагам или центробанк страны, на бирже которой будет происходить размещение.

После выхода на IPO стоимость компании начинают оценивать по общей стоимости всех выпущенных ею ценных бумаг: если организация вывела на биржу 5 млн акций и сегодня они котируются по $10 за единицу, значит, оценка компании составит 5 млн х $10 = $50 млн.

Какие еще преимущества получает бизнес от выхода на IPO?

• Повышение узнаваемости. Место в листинге ведущих мировых бирж не только гарантирует внимание финансовых аналитиков и прессы, но еще и добавляет престижа самой компании.
• Дополнительный финансовый инструмент для поглощения более мелких игроков. Многие компании расплачиваются с поглощаемыми ими бизнесами своими акциями вместо денег. Например, когда Facebook покупал мессенджер WhatsApp за $19 млрд, деньгами было выплачено только около $4 млрд, а остальную часть сделки закрыли акциями.
• Рост капитала акционеров. При хороших перспективах цена на акции компании начнёт расти, увеличивая стоимость долей акционеров.
• Повышение ликвидности ценных бумаг. Свободный доступ любого инвестора к акциям компании, свободно торгующейся на бирже, обеспечивает их более высокую ликвидность или способность быть купленными/проданными в любое время.